在经济形势走低、资本市场波动加剧、整体金融风险水平上升的市场环境下，保险公司面临着利率下行、“资产荒”、违约风险等诸多挑战，资产负债错配的风险逐渐凸显，资产负债精细化管理的需求也日益迫切。原保监会研究制定了行业统一的资产负债管理监管规则，并在2019年正式运行。新规的发布真正将资产负债管理变为公司经营管理中的硬约束，及时衡量行业资产负债匹配程度，提升全行业资产负债管理能力和水平。本文旨在研究资产负债管理监管新规的基础上，分析保险公司在资产负债数据系统建设、资产配置策略等方面如何进行资产负债管理的创新经营实践。

保险资产负债管理发展时间较短，行业内各家公司资产负债管理水平也存在较大差距，多数公司并未做到将资产负债管理理念渗透在公司日常经营过程中，因此不能为公司未来的稳健发展奠定良好的基石。本文主要在研究资产负债管理监管新规的基础上，结合资产负债管理理论研究，分析行业内资产负债管理现状，思考如何将资产负债管理渗透在公司日常经营实践中，并从数据系统建设、流程建设、资产配置等方面提出了具体建议。

本文从数据系统建设、流程优化、资产配置等方面提出了具体建议。在系统建设方面，包括：将量化评估结果真正落实在日常管理实践中，前瞻性地判断资产负债错配风险，完善与资产负债管理配套的基础建设，通过“量化评估”实现“量化管理”。

在流程优化方面，包括：影响公司的重大产品开发和重大投资活动均需经过合理评估，在产品设计早期环节需确定合理投资方案，评估分析投资活动对公司资产负债状况的影响。

在资产配置方面，包括：资产配置要以公司价值最大化为目标，围绕保险主业，以负债为核心，优化资产配置，提升公司整体价值；保险资金投资方法上更加着重根据负债特征，科学运用资产负债管理、大类资产配置等理念、方法和模型。

彭吉海先生，中国注册会计师，高级会计师，亚洲（中国）证券分析师协会会员，英国司库协会（ACT）中国常务理事会理事，中国保险资产负债管理业协会委员、财务会计专家委员会常务理事。曾先后任职于北京首创集团京放投资管理公司副总经理、首创安泰人寿保险公司财务总监，现任阳光保险集团执行董事、副总裁，阳光资产管理股份有限公司总经理，有超过20年的财务、保险、投资领域的工作经验。

关于“IAMAC年度系列研究课题”

“IAMAC年度系列研究课题”是由中国保险资产管理业协会于2015年创办的年度行业研究活动，主要面向业内外机构、高校院所等，重点围绕保险资产管理行业发展面临的宏观战略、理论前沿、重要业务及行业热点等问题开展理论研究和业务探索，旨在汇聚行业智慧，支持监管决策和行业发展。

目前，已成功举办了2015、2016、2017-2018、2019年度课题研究活动，来自保险、券商、基金、信评及国内外高校科研院所约800人次参与，累计完成182项、750余万字研究成果。课题成果择优纳入IAMAC丛书——《IAMAC年度系列研究课题集》，由上海财经大学出版社公开出版发行。

四年来，在监管部门、业内外机构的高度关注和大力支持下，IAMAC年度课题现已打造成为保险资管行业规模最大、研究领域最广、参与人数最多、成果最为丰富的重要研究品牌。